투자에는 비밀이 없다는 것이 투자의 비밀이다. 존 보글

설 연휴에 존 보글의 뮤추얼 펀드 상식(COMMON SENSE on MUTUAL FUNDS)을 읽다가 꼭 기억하고 싶은 부분을 기록해둡니다. 이번에는 특히나 '충동은 적이다', '경로를 유지하라'는 말이 와닿습니다. 세상에 사고 싶은 주식은 많고 끝없이 오르는 주식을 보면 사지 못한 것에 대한 아쉬움도 많아집니다. 하지만 아직 매달 투자할 수 있는 금액이 한정된 만큼 계획한 대로 '수량'에 집중하여 인덱스 ETF를 모아갑니다. 목표수량의 10%정도 채운것 같네요... 100% 채우는 그 날까지 힘을 내 봅니다!!(=출근합니다)

간단한 원칙들이 투자에 대한 투자자들의 신뢰를 보상해주는 장기 투자 전략의 토대다. 이상적인 장기투자 원칙에서 벗어나는 대부분의 뮤추얼펀드 투자자의 기대는 무너지기만 할 뿐이다. 값비싼 단기 전략을 통한 비현실적인 성과 추구는 투자 성공의 가장 중요한 비밀 중 하나인 단순성에서 벗어나게 한다. 투자 절차가 복잡해질수록 실망의 어두운 길로 접어들 가능성이 높아진다. 단순한 계획을 따르고 시장의 사이클이 자신의 길을 가게 하라. 마지막으로 투자에는 비밀이 없다는 것이 투자의 비밀이다.

 

이제 나는 정원사 찬스의 지혜로 돌아가겠다. 우리는 긴 봄과 여름(역사상 가장 길었던 주식 상승장)을 겪었다. 그러나 우리에게는 '가을과 겨울도 있다.' 계절은 변하기 마련이니 계절의 변화에 놀라지 마라. 사실은 지금이 계절이 변할 때일 수도 있다. 그러나 당신이 몇 가지 단순한 규칙에 의존한다면 장기적으로 당신의 투자가 생존하고 번성할 것이다.

 

* 투자는 필수 사항이다 : 가장 큰 리스크는 단기 가격 변동 리스크가 아니라(그럼에도 불구하고 실제적이기는 하다) 장기적으로 당신의 돈을 적절한 수익률이 작동하도록 투자하지 않는 리스크다.

 

* 시간은 친구다 : 당신 자신에게 가능한 한 긴 시간을 주라. 소액이라도 20대부터 투자하기 시작해서 결코 멈추지 마라. 힘든 시기에 소액이라도 투자하면 투자의 페이스를 유지하는 데 도움이 되며 투자가 습관이 될 것이다. 복리 효과는 기적이다.

 

* 충동은 적이다 : 당신의 투자 프로그램에서 감정을 제거하라. 미래 수익에 대하여 합리적으로 기대하고 계절이 변하더라도 합리적인 기대를 바꾸지 마라. 춥고 어두운 겨울은 밝고 풍성한 봄에 자리를 내줄 것이다.

 

* 기본적인 산술이 통한다 : 투자비용을 통제하라. 순수익은 단순히 투자 포트폴리오의 총수익에서 발생비용(판매수수료, 자문수수료, 거래비용)을 차감한 것이다. 낮은 비용은 당신의 과제를 보다 쉽게 해준다.

 

* 단순성을 고수하라 : 절차를 복잡하게 하지 마라. 기본적인 투자는 아래와 같이 단순하다. 주식, 채권, 현금보유에 대한 합리적 자산 배분, 우량 증권을 강조하는 중도적인 펀드 선택, 리스크와 수익, (이를 잊지 않아야 한다) 비용 사이의 주의 깊은 균형 유지.

 

* 경로를 유지하라 : 어떤 일이 일어나든 당신의 프로그램을 고수하라. 나는 "경로를 유지하라"고 수천 번 말했는데, 이는 나의 진심이다. 이것은 내가 당신에게 줄 수 있는 가장 중요한 투자의 지혜다.

단기적으로 불확실한 날들을 그냥 굴러가게 하고 확신을 가지고 미래에 대처하라. 미래의 겨울은 평소보다 더 길고 추울 수도 있고, 여름은 더 길고 더울 수도 있다. 그러나 장기적으로는 우리의 경제와 금융시장은 안정적이고 합리적이다. 단기 가격 변동, 시장 심리, 그릇된 희망, 공포, 탐욕이 좋은 투자 판단을 방해하지 못하게 하라. 당신이 찬스의 교훈을 기억한다면 당신은 성공할 것이다.

 

나는 정원을 잘 알고 있다. 나는 그곳에서 일생동안 일했다. 그 안에 있는 모든 것은 적당한 경로를 따라 튼튼하게 성장할 것이다. 그리고 정원에는 모든 종류의 새로운 나무와 꽃들을 위한 공간이 충분하다. 만약 당신이 당신의 정원을 사랑한다면, 그곳에서 일하는 것과 기다리는 것을 피하지 마라. 그러면 적당한 계절에 정원이 무성해지는 것을 반드시 보게 될 것이다.

 

존 보글, 뮤추얼펀드상식(10주년 기념판) p83~84 중 일부 인용

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